A cette question tentait de répondre la conférence organisée par HEC Finance d'entreprise le 31 mars dernier, en partenariat avec le Cabinet Deloitte.
Pour Olivier Magnin, Responsable Debt & Capital Advisory chez Deloitte, un "placement privé" se définit comme "…la levée d'une dette auprès d'un nombre très restreint d'investisseurs, soit sous forme d'obligations, soit sous forme de prêt." Les souscripteurs ont une optique de conservation du prêt jusqu'à son échéance ("Buy and hold"), n'exigent pas de notation de l'emprunteur. Les montants levés s'échelonnent entre 10 et 150 millions d'euros par opération. Une tendance à la diminution des tailles se manifeste au vu des dernières opérations : alors qu'il y a un an les montants tournaient autour de 130 millions d'euros par opération, les plus récentes se situent autour de 60 millions d'euros. Cabinet Deloitte a procédé pour son propre compte à un placement privé en euros ("Euro-PP") : avec un chiffre d'affaires de 900 millions d'euros, il se présente comme une ETI disposant de revenus récurrents et d'une bonne visibilité de ses cashflows, et qui s'est développé par acquisitions successives. Jusqu'alors, ...
Lire la suite
